オルカンやS&P500へのフルインベストメントが一番儲かるとは限らない

私は「株式(オルカンやS&P500)へのフルインベストメント」をおすすめしません。
というお話をします。

フルインベストメントとは？

資産を全て投資に突っ込むことを「フルインベストメント」と言います。

投資をすれば長い目で見れば儲かる、というのはよく聞く言葉です。
それなら投資金額を増やせば増やすほど、儲けが多くなる！
じゃあ、持ち金を全て投資に突っ込もう！
という考えからフルインベストメントする人は多いです。

しかし、フルインベストメントには様々な罠があるのです。

ショックに耐えらえる？

約10年に1回の頻度でショック(大暴落)がやってきます。
2000年のITバブル崩壊、2008年のリーマンショック、2020年のコロナショック。
いずれも数割の値下がりになりました。
これはドル換算で数割の値下がりです。

ショックになると、アメリカは金利を大きく下げます。
すると、日米の金利差がなくなるので、大幅な円高ドル安になります。
リーマンショックの時は1ドル105円から80円まで動きました。

つまり、ショックの際、円換算だとより大きな値下がりとなります。
ドル換算だと52%の値下がりですが、円換算だと64%の値下がりです。
1/3まで資産が減ってしまうのです。

あなたは、資産が1/3になっても耐えられますか？

フルインベストが儲かるとは限らない

暴落時に追加投資するための現金を持っておくことで、フルインベストメントより儲かる場合があります。

図ではフルインベストメント(株式100%)のポートフォリオと、株式と現金をバランスよく持つポートフォリオを比較しています。
(株式と現金の場合、年に1回リバランスして、比率を保っています。)
時期によっては、現金ありのほうが儲かっています。

また、株式100%の場合は、暴落時に52%ほど損失が出ています。
しかし、株式60%現金40%の場合は、暴落時に30%ほどの損失で済んでいます。

メモ：
暴落が来ないパターンだと、株式100%のほうが儲かります。
でも、重要なのは勝ち負けではありません。
投資とは、ある程度儲かれば良いのです。

そのためには、市場から撤退せずに長期間滞在するのが重要。
暴落時に、投資をやめないのが重要なのです。

おまけ（債券を組み合わせる）

おまけとして、現金の代わりに債券を組み込んだポートフォリオも比較してみます。
債券は株式よりも儲からないアセットですが、暴落には強いです。
そのため、債券ありのポートフォリオは暴落時に大きく成長します。

メモ：
本ブログでは、初心者には「株式：現金＝50:50」を推奨しています。
中級者には、「株式：債券：現金＝50:25:25」を推奨しています。

債券は、「eMAXIS slim先進国債券インデックス」やTLT,EDV,2255,180Aをおすすめしています。

まとめ

株式へのフルインベストメントはやめましょう。
現金や債券などを組み合わせて、暴落に備えましょう。

参考：
【不況 #1】いつ不況になるの？(PER)

ルイージ

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シングルファザーが2人の子供を育てながら投資を勉強しています。 限られた時間の中でタイパ(時間効率)に優れた投資方法を綴っていくブログです。 40代前半。東大卒。本業はIT戦士です。 2023年の投資利益は2700万円でした。