TLT,EDVの対抗馬VCLT

オルカンの暴落対策に超長期債券としてTLT,EDV,2255,180Aを買うと良い。
という記事を以前書きました。
参考：【債券初心者 #3】長期債券の投資信託をオルカンと組み合わせよう！

超長期債券としてVCLTを見つけたので調べてみました。

VCLT

VCLTとは超長期社債のETFです。
TLT,EDVは超長期国債のETF。
社債と国債の違いがありますね。

社債とは会社の債券(借金の借用証書)、国債とは国の債券です。
会社は国より潰れやすいので、その代わり金利が高めです。

VCLTは配当利回りが年4.95%もあります。
(TLTは3.94%、EDVは4.06%)

長期債券は金利低下時に暴騰する特徴があります。
(不況時に金利が低下して暴騰するので、オルカンの暴落対策になるのです。)
長期債券の中でもデュレーションが長いほうが、その特徴が顕著になります。
VCLTはデュレーションが12.6年、実効デュレーションが22.6年もあるので立派な超長期債券です。

チャート

TLT, EDV, VCLTのチャートを比較してみましょう。
(上記は配当なしのチャートです。)
赤枠で囲った範囲がコロナショックです。
コロナショックの時にオルカンが暴落しましたが、債券は上がりました。

コロナショックの際にTLT,EDVは30%ほど上がっています。
しかし、VCLTは20%しか上がっていません。

(VCLTは社債です。国より会社のほうが潰れる可能性が高いため、不況時は避けられるのかも。)

VCLTの使い方

オルカンの暴落対策としてはEDV,TLT,2255,180Aが良いと思います。
VCLTはオルカンの暴落対策としての機能は弱めですが、配当利回りが大きいので、配当に期待するなら買うのもあり。

5年以内に不況が来るならEDV,TLT。
10以上不況が来ないならVCLT。
というのが目安になりそうです。

メモ：
配当利回りの差が1.0%
コロナショックの上がりの差が10%
割り算して、10年不況が来なければVCLTが良い、と考えました。

私はTLTを買い続けます。
(5年以内に不況が来ると思っているので。)

参考：【債券初心者 #3】長期債券の投資信託をオルカンと組み合わせよう！

ルイージ

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シングルファザーが2人の子供を育てながら投資を勉強しています。 限られた時間の中でタイパ(時間効率)に優れた投資方法を綴っていくブログです。 40代前半。東大卒。本業はIT戦士です。 2023年の投資利益は2700万円でした。