2024.08.25

景気後退が来るのはいつ？複数の指標で分析してみる

co.saka@gmail.com

https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-08-17/SIDSF8T0G1KW00
ゴールドマンサックスによると、今後1年間に米国がリセッション（景気後退）に陥る確率は20%だそうです。

様々な指標で景気後退確率を確認してみましょう。

サームルール

8月頭にサームルールが発動しました。
あと半年ぐらいで景気後退になりそうです。

参考：
大不況が来た！(サームルール発動)

シラーPER

危険域(赤い線より上)は突破しています。
PERが36なので、不況入りする確率が高い状態です。

参考：
【不況 #1】いつ不況になるの？(PER)

バフェット指数

バフェット指数も見てみましょう。
（緑の丸が、ITバブル/リーマンショック/コロナショックです。）
青い折れ線が100%(左軸)を超えると危険域です。
200%も超えて、不況入りする確率が非常に高い状態になっています。

参考：
【不況 #2】いつ不況になるの？(バフェット指数)

逆イールド解消

グラフが0.0%を上回ると逆イールド解消となり、不況入りの目安となります。
上図からはわかりにくいのですが、2024/8/5に逆イールドが解消されています。
しかし、また0.0%を下回っています。

大不況が来た！(逆イールド解消)

NY連銀景気後退確率

NY連銀景気後退確率によると、半年以内に景気後退になる確率は56%。

参考：
【不況 #4】いつ不況になるの？(NY連銀景気後退確率)

まとめ

私の主観だと、
パターンA：今～半年以内に景気後退 ⇒発生確率40%
パターンB：半年後～3年後に景気後退 ⇒発生確率40%
パターンC：3年経っても景気後退にならない ⇒発生確率20%

パターンAに備えて、現金ポジションを持っておきましょう。
パターンB,Cに備えて、株式ポジションを持っておきましょう。

まとめると、適切なアセットアロケーション(資産割合)を守りましょう。
初心者は、「オルカン：現金＝50:50」
中級者は、「オルカン：債券：現金＝50:25:25」がおすすめです。

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